Antara Pajak, Inflasi, dan Return Investasi

Apa itu inflasi? Saya yakin teman-teman akan setuju jika inflasi diartikan sebagai meningkatnya harga-harga secara umum dan terus menerus. Tapi menurut saya itu hanya mitos. Inflasi menurut saya adalah cara pemerintah menarik pajak dari rakyatnya dengan cara mencetak uang baru sehinga jumlah uang yang beredar lebih banyak dari jumlah barang yang beredar.

Catatan: Sebelum anda melanjutkan membaca, perlu dicatat bahwa artikel ini bukan ditulis oleh Teguh Hidayat, melainkan oleh salah seorang kontributor.

Banyak orang ingin kaya. Mereka bekerja keras untuk meningkatkan jumlah nol di rekening mereka, namun mereka tidak menyadari meskipun jumlah nol di rekening mereka meningkat namun nilainya menurun.  Misalkan anda punya uang  Rp60 juta di tahun 2008, kemudian uang tersebut anda investasikan ke deposito dan ditambah dengan hasil kerja keras anda uang tersebut menjadi  Rp90 juta di tahun 2013. Terlihat nominal uang anda meningkat Rp30 juta atau 50% dalam 5 tahun.  Anda bahagia, karena kekayaan anda meningkat.

Tapi benarkah demikian? Ternyata tidak! Di tahun 2008, uang anda yang senilai Rp60 juta bisa membeli 10 ton beras pada harga Rp6,000 per kilogram. Namun di tahun 2013 uang anda yang senilai Rp90 juta ternyata hanya bisa membeli 9 ton beras (Rp10.000/kg). Bukan inflasi, namun pajak-lah yang menyebabkan nilai mata uang anda menurun meskipun nominal uang anda bertambah.

Ada dua cara pemerintah menarik pajak. Yang pertama, dengan cara terang-terangan. Misalnya laba perusaahan anda Rp1 miliar, dipotong pajak 25% menjadi  Rp750 juta.  Contoh lain ada makan direstoran Rp100,000 dikenakan pajak 10% sehingga jumlah yang harus anda bayar Rp110,000.

Yang kedua, dengan cara yang lebih halus dan tersembunyi, yang membuat anda tidak menyadari bahwa anda telah membayar pajak, yaitu dengan cara mencetak uang baru. Misalnya di negara Indonesia pada tahun 2013, jumlah uang yang beredar adalah Rp1,000. Luas tanah Indonesia 10 meter persegi, maka harga tanah akan menjadi Rp100 per meter.  Jika pemerintah di tahun 2014 mencetak uang 10% dari jumlah uang yang beredar, maka jumlah uang yang beredar akan menjadi  Rp1,100, sehingga harga tanah akan menjadi  Rp110 per meter di tahun 2014.

Jadi pada tahun 2014, anda harus membeli tanah pada harga Rp110 per meter, atau lebih tinggi Rp10 di banding tahun 2013. Kenaikan sebesar Rp10 tersebut merupakan pajak.  Jika anda menonton televisi maka pejabat negara akan  menyebut  kenaikan harga-harga barang sebagai inflasi. Padahal kenaikan harga tersebut adalah  ‘akibat’, sementara ‘penyebabnya’ tidak pernah dibahas. Wajar saja jika pemerintah menutup-nutupi penyebab kenaikan harga barang-barang ini, karena kita pasti akan marah jika mengetahui bahwa kita dikenai pajak melalui hak monopoli percetakan uang oleh negara.

Sang Pencetak Rupiah

Menurut saya cara kedua adalah cara menagih pajak yang paling adil. Warga menengah kebawah yang punya uang tunai Rp1 juta membayar pajak Rp100,000 pertahun. Warga menengah keatas yang mempunyai penghasilan Rp10 milyar membayar pajak Rp1 milyar. Jika anda pekerja kantoran, tangan pajak bisa menjangkau anda melalui perusahaan dimana pajak dipotong langsung oleh perusahaan. Tapi lain halnya dengan tukang bakso, tukang sayur, pengemis, pemulung, tukang ojek dan profesi sejenisnya, dimana mereka tidak kena pajak penghasilan atau pajak penjualan.

Padahal, jangan dikira mereka ini penghasilannya rendah. Seorang pemulung bisa meraup Rp100,000 – Rp200,000 per hari, 365 hari per tahun, jadi jelas bahwa penghasilan mereka sudah melewati batas kena pajak. Sayangnya penarik pajak tidak bisa menjangkau mereka secara langsung. Oleh sebab itu diperlukan cara untuk mempajaki mereka yaitu lewat inflasi, yakni inflasi yang menggerus nilai riil tabungan mereka. Kalau uang kertas diperbanyak jumlahnya, maka nilainya akan turun. Akibat selanjutnya adalah nilai riil tabungan turun.

Pajak ini, atau yang kita kenal dengan istilah inflasi, sangat penting untuk diperhatikan karena terkait return investasi. Beberapa orang investor atau fund manager membanggakan return investasi mereka yang diatas rata-rata pasar setiap tahunnya, namun melupakan fakta bahwa return tersebut belum ‘dipotong pajak’ berupa inflasi. Simpel saja. Pada tahun 2000, satu bungkus nasi di warung makan sederhana harganya Rp1,000. Sekarang? Sekitar Rp3,000. Ini artinya kalau nilai aset anda di saham pada tahun 2000 adalah Rp100 juta, misalnya, dan pada saat ini aset anda tersebut telah tumbuh tiga kali lipat menjadi Rp300 juta, maka sejatinya tingkat pertumbuhannya adalah nol persen, karena 300 juta pada hari ini nilainya adalah kurang lebih sama dengan 100 juta di tahun 2000.

Berikut adalah beberapa tips untuk menghindari pajak dalam wujud inflasi. Saya menyarankan agar anda:

1. Jangan menyimpan uang tunai karena nilai uang tunai anda akan tergerus 10 - 11% setiap tahun. Sebagai gambaran, jumlah mata uang Rupiah yang beredar pada Januari 2013 tercatat Rp3,268 triliun. Dan pada januari 2014 uang yang beredar telah mencapai Rp3,649 Triliun, yang itu artinya pemerintah mencetak/menambah uang baru sebesar 11.6%. Untuk mengetahui perkembangan uang yang beredar silahkan buka link berikut: http://www.bi.go.id/id/publikasi/perkembangan/Pages/M2_april_2014.aspx.
2. Jangan investasikan uang anda pada barang-barang yang nilainya terdepresiasi/turun dari tahun ke tahun. Contohnya: mobil.
3. Jangan investasikan uang anda ke instrument investasi yang imbal hasilnya kurang dari persentase pertumbuhan jumlah uang yang beredar, dalam hal ini kurang dari 10 – 11% tadi. Deposito adalah salah satu contohnya.
4. Jika anda berani mengambil resiko, maka investasikan uang anda ke saham. Silahkan baca-baca buku tentang Warren Buffet atau semacamnya.

Di Indonesia, memang sulit untuk mengalahkan inflasi karena rate inflasi itu sendiri sangat tinggi, dan ini berbeda dengan deflasi yang terjadi di Jepang.  Jika terjadi deflasi maka nilai uang akan naik dari tahun ke tahun, dan akibatnya harga barang-barang akan turun. Di Jepang uang anda cukup di simpan di bawah bantal, nilainya akan naik dari tahun ke tahun. Misalnya jika anda membeli rumah tahun 1990 seharga Rp1 miliar, sekarang anda mungkin hanya perlu membayar Rp300 juta untuk rumah yang sama.

Sementara saat terjadi inflasi maka kita harus menyimpan uang kita dalam bentuk barang. Namun menyimpan barang punya kelemahan, yaitu butuh waktu untuk mengubahnya menjadi uang cash, dan barang itu sendiri bisa lapuk dimakan usia (misalnya besi bisa berkarat). Jadi saya menyarankan agar anda investasi di tanah. Mengapa tanah? Tanah tidak bisa lapuk dimakan usia, hanya bisa dicuri atau diklaim orang kalau tidak dijaga. Berbeda dengan rumah, rumah masih bisa runtuh. Pemerintah bisa mencetak uang sesuka hati, namun pemerintah tidak bisa mencetak tanah. Jika pemerintah mencetak uang 10%, nilai riil tanah juga akan naik 10%.

Sebagai gambaran, pada tahun 2014, harga tanah di Jln. Rasuna Said, Jakarta, adalah sekitar Rp30 juta, sementara di Jln. Sudirman Rp50 - 60 juta per meter persegi. Jika dihitung dari tahun 1983 hingga 2014 atau kurang lebih selama 31 tahun, maka investasi di tanah di Jakarta kususnya di Jalan Rasuna said dan Sudirman telah memberikan return sekitar 14% per tahun, atau sudah lebih besar dari tingkat inflasi.

Selain tanah, emas juga bisa menjadi alat untuk melindungi nilai aset dari inflasi. Pada tahun 1996, harga emas adalah sekitar US$ 400 per oz, dan hari ini sudah menjadi US$ 1,323 per oz. Dengan mempertimbangkan kurs Rupiah yang pada saat itu (tahun 1996) adalah Rp2,500 per Dollar, sementara pada saat ini sudah menjadi Rp11,000 per Dollar, maka tingkat kenaikan harga emas selama delapan belas tahun terakhir juga sudah mengalahkan inflasi.

Baiklah, saya kira sudah cukup. Ada yang mau menambahkan? Saya terbuka untuk berdiskusi :)

Kontributor bernama Yudi Susanto.

Layanan preorder untuk pemesanan Buku Kumpulan Analisis edisi Kuartal II 2014 sudah dibuka! Keterangan selengkapnya baca disini.